Intel Foundry: Google and Nvidia choose TSMC alternative

La cronologia di un’inversione inattesa

Per anni, Intel Foundry ha rappresentato la scommessa più controversa del gruppo di Santa Clara. I ritardi tecnologici, le perdite operative e il confronto impietoso con TSMC avevano convinto molti analisti che la divisione fosse destinata a ridimensionarsi drasticamente. Tuttavia, nel corso del 2026, due eventi hanno ribaltato questa narrativa in modo netto.

The first concerns Google. According to reports by The Decoder, il colosso di Mountain View ha effettuato un ordine superiore a tre milioni di chip AI destinati alla produzione Intel, con consegne programmate per il 2028. Il secondo riguarda Nvidia. La società di Jensen Huang sta testando la propria prossima architettura, denominata Feynman, sulle linee produttive Intel. Quindi, nel giro di pochi mesi, i due attori più influenti nell’ecosistema AI globale hanno scelto di scommettere su un fornitore che sembrava fuori dai giochi.

In seguito a questi annunci, il mercato ha reagito con interesse. Pertanto, vale la pena analizzare le ragioni strutturali di questa inversione, al di là delle singole decisioni aziendali.

TSMC: The bottleneck nobody wanted to admit

TSMC today produces the dominant share of advanced chips globally. This concentration has worked well for years. However, the exponential growth in AI demand has transformed a competitive advantage into a systemic risk.

According to recent analyses by Gartner, il mercato globale dei semiconduttori ha registrato una crescita a doppia cifra nel 2025. Questa dinamica ha saturato le capacità produttive di TSMC, in particolare sui nodi più avanzati richiesti dai chip AI. Di conseguenza, i tempi di attesa si sono allungati e i costi sono saliti. Le grandi aziende tecnologiche hanno iniziato a cercare alternative concrete, non più come esercizio teorico di diversificazione, ma come necessità operativa immediata.

Intel, nonostante le difficoltà degli ultimi anni, dispone di fabbriche fisiche negli Stati Uniti e in Europa. Inoltre, beneficia degli incentivi previsti dal CHIPS Act americano. Dunque, per Google e Nvidia, affidarsi a Intel significa anche ridurre l’esposizione geopolitica legata alla concentrazione produttiva a Taiwan.

Winners, losers, and in-between positions

Reading this scenario requires a distinction between the different players in the supply chain.

Intel è il beneficiario più evidente. La divisione Foundry ottiene commesse di primario livello, credibilità tecnologica rinnovata e una narrativa positiva dopo anni di critiche. Tuttavia, il percorso rimane impegnativo. La tecnologia di processo Intel deve ancora dimostrare affidabilità su scala industriale per i chip AI più complessi. Quindi, il recupero è reale ma non ancora consolidato.

TSMC non perde posizione dominante nel breve termine. Al contrario, la domanda che riceve rimane superiore alla propria capacità produttiva. Il rischio per TSMC è di medio periodo: se Intel e Samsung riescono a recuperare il gap tecnologico, la concentrazione di mercato si ridurrà. In particolare, il nodo 18A di Intel è il banco di prova decisivo per i prossimi due anni.

Samsung Foundry si trova in una posizione intermedia. Analogamente a Intel, sta cercando di attrarre clienti AI diversificando l’offerta. Tuttavia, anche Samsung ha registrato difficoltà nella resa dei wafer sui nodi più avanzati. Perciò, il confronto diretto con Intel per le commesse di Google e Nvidia sarà un indicatore importante da monitorare nel 2027.

End customers — aziende cloud, piattaforme SaaS, fornitori di infrastrutture AI — beneficiano di una maggiore disponibilità produttiva e di una potenziale riduzione dei prezzi nel medio termine. Questo si traduce in costi inferiori per l’accesso a potenza computazionale AI, con effetti positivi anche sugli strumenti digitali disponibili per le PMI italiane.

SHM Studio Reading: Supply Chain as a Strategic Variable

We of SHM Studio seguiamo questi sviluppi non per interesse accademico, ma per una ragione pratica. Le imprese italiane che adottano soluzioni AI — dal Automated digital marketing all’analisi predittiva, dalle piattaforme di Advanced SEO agli strumenti di generazione contenuti — dipendono indirettamente dalla disponibilità di chip AI nei data center dei grandi provider cloud.

Quando la supply chain dei semiconduttori si inceppa, i costi di inferenza salgono, le API rallentano e i fornitori SaaS rivedono i propri piani di sviluppo. Di conseguenza, la diversificazione produttiva tra Intel, TSMC e Samsung non è una notizia riservata agli analisti di Wall Street. È una variabile che influenza la roadmap tecnologica di qualsiasi azienda che abbia integrato l’AI nei propri processi.

Furthermore, for Italian SMEs considering investments in AI solutions, questo scenario suggerisce una considerazione importante. La scelta del fornitore cloud — e la sua dipendenza da specifici produttori di chip — diventa un criterio di valutazione aggiuntivo rispetto alle sole funzionalità e ai prezzi. In sintesi, la geopolitica dei semiconduttori entra nella checklist delle decisioni di acquisto tecnologico.

Architettura Feynman: cosa c’è in gioco per Nvidia

Il test di Nvidia su Intel Foundry merita un approfondimento separato. L’architettura Feynman rappresenta la generazione successiva ai chip Blackwell, attualmente al centro della domanda AI globale. Secondo fonti di settore citate da Wired, Nvidia is exploring a multi-foundry strategy to reduce its reliance on a single manufacturer.

Questo approccio ha implicazioni tecniche rilevanti. Progettare un chip che possa essere prodotto da più fonderie richiede un’architettura flessibile e un processo di qualificazione più lungo. Tuttavia, i benefici in termini di resilienza della supply chain giustificano l’investimento. Pertanto, se Feynman dovesse essere qualificato su Intel Foundry, si tratterebbe di un segnale definitivo che il mercato dei chip AI non è più un monopolio produttivo de facto.

Per le aziende che sviluppano o integrano soluzioni AI, incluse quelle che si affidano a piattaforme come quelle che utilizziamo nelle nostre attività di Google Ads campaigns e LinkedIn campaign, una maggiore disponibilità di GPU Nvidia a prezzi più stabili rappresenta un beneficio concreto.

Il cantiere ancora aperto: cosa può andare storto

Sarebbe imprudente leggere questi sviluppi come una vittoria già acquisita per Intel. Esistono rischi concreti che meritano attenzione.

Il primo riguarda la resa produttiva. Intel deve dimostrare che il proprio processo 18A è in grado di produrre chip AI complessi con tassi di difettosità accettabili su scala industriale. I test in corso con Nvidia sono precisamente finalizzati a questa verifica. Nonostante ciò, i precedenti storici di Intel su nodi avanzati invitano alla cautela.

Il secondo rischio è temporale. Le consegne Google sono previste per il 2028. Quindi, c’è un orizzonte di quasi due anni in cui molto può cambiare. TSMC potrebbe espandere la propria capacità produttiva. Samsung potrebbe risolvere i propri problemi di resa. Nuovi attori — come ASML con i propri clienti alternativi — potrebbero modificare gli equilibri.

Il terzo elemento riguarda i costi. Intel Foundry deve essere competitiva non solo tecnologicamente, ma anche economicamente. Se il costo per wafer rimane superiore a quello di TSMC, la diversificazione avrà un prezzo che i clienti dovranno decidere se vale la pena pagare.

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Next Moves: What to Monitor in the Next 18 Months

For those following these developments with operational interest, there are several key indicators to keep an eye on.

• Intel Node 18A Qualification: il momento in cui Nvidia annuncerà ufficialmente la qualificazione — o il fallimento — del test Feynman su Intel Foundry sarà un evento di mercato significativo.
• Espansione della capacità TSMC: le nuove fabbriche in Arizona e in Giappone entreranno progressivamente in produzione. La loro capacità effettiva sui nodi avanzati determinerà quanto spazio rimane per Intel.
• AI API Pricing: un indicatore indiretto ma accessibile a qualsiasi PMI. Se i costi di accesso ai modelli AI sui principali cloud provider iniziano a scendere, è probabile che la pressione sulla supply chain si stia allentando.
• Announcements from other hyperscalers: se Microsoft o Amazon dovessero seguire Google nell’affidarsi a Intel Foundry, il segnale diventerebbe sistemico e non più episodico.

For Italian companies that want to structure a solid digital strategy, independent of the fluctuations of the global technological supply chain, the starting point remains a clear assessment of their own needs. The page SHM Studio contacts è disponibile per un primo confronto senza impegno.